保险业综合经营全面“织网”

日期:  2008-07-07

“天下之事,分久必合,合久必分”。改革开放30年来,中国金融业也有着类似的发展路径:从最初的混业经营到一段时期的严格分业经营,如今,又向综合经营的方向发展。在金融综合经营的背景下,国内保险巨头们近期可谓动作频繁,参股银行、收购控股公司、计划携手基金公司……2008年夏季,这场保险业综合经营大戏徐徐开幕
银保合作不断深化。

保险专家表示,目前国内人寿保险公司业绩增长依赖的是“三驾马车”———个险、团险、银保。其中,银保渠道保费收入大致占总保费收入的三成。从银保合作模式来看,国际上一般有三种形式:从简单代理到交叉销售,再到合资或参股。我国目前的银保合作模式正从第二阶段向第三阶段过渡。

金融业综合经营是金融开放和全球化背景下发展的必然趋势,其中,保险和银行的合作在目前看来最为紧密。日前,银监会已拟订了首批四家试点参股保险公司的银行名单,并将相关文件送达了保监会,合并意见后将上报待批。据悉,被列入首批试点名单的四家银行是工商银行、建设银行、交通银行和北京银行。多位业内人士认为,银行获准参股保险公司进入实质性操作阶段,意味着保险公司又迎来了新的发展机会,也将是金融业综合经营试点进程中的又一次突破。

记者了解到,名单中的四家银行都已选定了各自参股的对象:工商银行将与太平系保险的现有两大股东———中保集团和富通集团,联合成立一家新的合资公司,并由这家新公司全资持有太平人寿、太平保险、太平养老与太平资产管理四家公司的股权;建设银行则可能通过参与定向增发的途径,入股幸福人寿;交通银行和北京银行的入股对象可能分别为中保康联和太平洋安泰。

今年1月16日,中国银监会与中国保监会正式签署了《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》(下称《备忘录》)。《备忘录》明确,商业银行和保险公司在符合国家有关规定,以及有效隔离风险的前提下,按照市场化和平等互利的原则,可以开展相互投资的试点。这是继2006年保险资金获准参股非上市商业银行股权后,我国金融业综合经营制度出现的又一新的突破,即对商业银行参股保险公司从政策上予以“开闸”。

早在2006年9月,中国保监会出台了《关于保险机构投资商业银行股权的通知》,允许保险机构投资境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市商业银行的股权。其后,中国人寿投资56.71亿元,收购广东发展银行20%的股权;中国平安投资49亿元,收购深圳商业银行89.2%的股权。

在2008年全国保险工作会议上,中国保监会主席吴定富曾表示,银行投资保险公司的放行,标志着金融业综合经营的启幕。保险业内人士表示,从近年来出台的一系列政策可以看出,保监会不仅鼓励保险公司参股商业银行,而且对商业银行参股保险公司一直持相对积极的态度。不过,保监会在考量商业银行参股保险公司问题上,也会听取和重视来自保险业内的声音。

记者了解到,银保合作早在2002年就已经开展得如火如荼了。当时主要是一些简单代理和交叉销售,奉行“一对多”的合作原则,即一家银行可以同时和多家保险公司展开合作,代理多家保险公司的产品。以沪上保险市场为例,工商银行代理的保险产品来自中国人寿、太平、联泰大都会、瑞泰、华泰等近10家保险公司;在交通银行开卖的,则有人保、太保、中国人寿、中德安联、广电日生等保险公司的产品。“一对多”的优势在于银行可以拥有较为广阔的保险产品群,而且能挑选各保险公司的“精华”产品,如工商银行的银保产品覆盖养老险、分红险、万能险、投连险以及投资型家财险等。

某中资保险公司银保业务经理表示,银保市场历来是渠道为王,因而,之前的银保合作中,保险公司的话语权很小。从银行的角度看,他们自然希望有更多的合作公司、产品可供选择。但保险公司出于自身因素考虑,更希望能和银行建立“一对一”的稳定合作关系。

保险业内不少专家表示,此次银行参股保险公司后,势必加强对所参股保险公司产品的销售力度,甚至可能形成“一对一”的垄断格局,这不利于保险业开展有序竞争,合理发展。  在这一点上,招商证券金融分析师罗毅则谨慎乐观。他认为,银行入股保险公司,可拓展多元化经营,加大银保合作,增加手续费收入。对于保险公司来说,银行参股将使自身资本金实力增强,企业发展水平和偿付能力等将迅速提升。“但是,此举可能会加大银行业的风险,毕竟两大行业业务性质、考核方式不同。还要看参股的保险公司的业绩,否则,参股保险公司不能成为银行盈利新增点,反而成为拖累。”

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,在银保股权合作中,令监管层最为重视的是风险防范问题,即如何在两者之间建立有效的“防火墙”的问题。 不少业内人士认为,在银保股权相互融合的新形势下,监管部门应研究如何在信息披露、关联交易、交叉持股、人事交流制度等方面加强有效监管。  

保险系基金“开闸”在即

这个夏天,中国保险业颇为热闹,除了银保合作不断深化外,保险系基金“开闸”亦渐行渐近。前不久,记者从平安集团了解到,平安和新加坡大华银行欲成立合资基金管理公司的申请,已经递交给中国证监会。业内普遍认为,该申请有望在今年8月前获得批准。届时,平安集团将成为首家控股基金管理公司的内地保险公司。

“由于平安集团是通过旗下的证券公司出资成立合资基金,因此,并不需要报批保监会。”平安集团的新闻发言人如是表示。其实,国内保险巨头申请设立基金管理公司早已风起潮涌。几个月前,中国人寿董事长杨超就曾在公开场合表示,中国人寿已经向证监会递交了设立合资基金管理公司的申请,只是一直在等待监管层的批复。

虽然一直处于酝酿中的《保险公司设立基金管理公司试点管理办法》尚未出台,目前也没有其他相应的政策支持,但保险公司对于设立基金公司的热情,并未因此受到影响。  

曾有媒体曝出,保险系基金的设立一直没有“开闸”,主要原因是证监会和保监会在保险系基金管理公司的一些监管环节上,没有达成一致意见,双方仍在协商沟通之中。但事实上,对于中国平安也好,中国人寿也罢,设立基金管理公司都是其实现金融控股不可缺少的一环。

合众人寿一位高管认为,从长远看来,保险业发展综合经营,将使保险公司业务结构发生变化,即改变目前相对依赖保费收入来获得利润的状态。“在保险系基金管理公司‘启航’后,随着保险系基金的规模越来越大,以及投资管理能力的增强,保费收入将不再是保险集团创造利润惟一的主要来源。作为金融混业集团,保险集团将更加注重投资收益,未来保险公司的投资收益,将是集团利润增长的另一个重要组成部分。”

可以想见,在平安集团与中国人寿设立基金管理公司的申请获得监管部门的批准后,包括中国太平洋保险集团在内的其他保险公司,都有可能效仿。在条件成熟的基础上,遵循相同的模式,向现有的保险客户销售自己的基金产品。(来源:上海金融报 2008.7.7)